Wie zijn vermogen in meerdere valuta bijhoudt, rekent elk buitenlands saldo om naar één basisvaluta, meestal de euro, tegen één vaste koers zoals de referentiekoers van de Europese Centrale Bank (ECB). Omdat die koers elke werkdag verandert, beweegt je vermogen ook als je niets koopt of verkoopt: in 2025 verloor een bezit van $ 50.000 alleen door de wisselkoers € 5.786 aan waarde in euro's.
Veel Europeanen hebben vreemde valuta zonder het te merken, omdat Amerikaanse aandelen en veel ETF's in dollars noteren en je bij Revolut 38 valuta aanhoudt in één app. Dit artikel laat zien welke koers je gebruikt, hoe je het valuta-effect loskoppelt van het eigen rendement van de belegging en hoe trackers ermee omgaan.
Welke wisselkoers gebruik je voor je vermogen?
Voor het bijhouden van je vermogen is de euroreferentiekoers van de ECB de meest praktische keuze, die rond 16.00 uur CET voor 29 valuta verschijnt op elke werkdag, behalve op TARGET-sluitingsdagen. Het is één openbaar getal per dag, dus je kunt het op al je rekeningen toepassen en later terugzoeken, waardoor je historie consistent blijft. De ECB publiceert de koersen volgens eigen zeggen alleen ter informatie, en dat past bij een vermogensoverzicht, waarin je waarde meet en geen geld wisselt.
De koers die je krijgt als je echt wisselt, ligt anders, omdat een bank of broker een marge of vergoeding toevoegt aan de middenkoers (het midden tussen aan- en verkoopprijs). DEGIRO rekent bijvoorbeeld 0,25% voor conversie via de Auto FX trader, verwerkt in de koers, volgens het tarievenoverzicht vanaf 1 januari 2026. Die kosten horen bij je transactiekosten en niet bij de dagelijkse waardering van wat je bezit.
Hoe verandert je vermogen door koersbewegingen zonder transactie?
Een koersbeweging verandert de waarde in euro's van een buitenlands bezit, ook als de prijs in de eigen valuta gelijk blijft. Op 2 januari 2025 stond de ECB-koers op 1,0321 dollar per euro en op 2 januari 2026 op 1,1721, dus de euro werd ongeveer 13,6% meer waard ten opzichte van de dollar. De tabel laat zien wat dat deed met $ 50.000 in een Amerikaans genoteerde ETF, een keer met een gelijke dollarkoers en een keer met een fictieve winst van 10% in dollars.
| 2 januari 2025 | 2 januari 2026, koers gelijk | 2 januari 2026, koers +10% | |
|---|---|---|---|
| Waarde in dollars | $ 50.000 | $ 50.000 | $ 55.000 |
| ECB-koers (USD per EUR) | 1,0321 | 1,1721 | 1,1721 |
| Waarde in euro's | € 48.445 | € 42.658 | € 46.924 |
| Verschil in euro's | −€ 5.786 (−11,9%) | −€ 1.521 (−3,1%) |
Het tweede scenario laat zien waarom je het valuta-effect en het rendement op de belegging apart moet lezen. In dollars won de ETF 10%, maar in euro's verloor hij 3,1%, doordat het valuta-effect van −11,9% groter was dan de winst op het fonds. Op basis van het totaal in euro's lijkt het een slechte belegging, terwijl de wisselkoers de echte oorzaak was. In ons artikel over rendement berekenen lees je hoe stortingen en timing het rendementscijfer daarnaast beïnvloeden.
Schulden in een vreemde valuta volgen dezelfde logica en groeien in euro's als die valuta sterker wordt. Voor box 3 reken je bezittingen en schulden in een andere valuta volgens de Belastingdienst om tegen de wisselkoers van 1 januari. Hoe box 3 spaargeld belast, lees je in box 3 over spaargeld in 2026.
Hoe gaan vermogenstrackers om met meerdere valuta?
De meeste trackers voor internationale gebruikers laten je een basisvaluta kiezen en rekenen alles daarnaar om. Kubera rekent een bedrag dat je met de eigen valutacode invoert om tegen de laatste wisselkoers, bewaart de oorspronkelijke waarde en laat je de portfoliovaluta altijd wijzigen. Finary stelt één valuta in voor het hele account, te kiezen uit EUR, USD, CHF, GBP, SGD en CAD, waarbij BTC en ETH alleen voor Finary Plus-leden zijn. In getquin kies je op het portfoliodashboard een standaardvaluta, waarna alle totalen automatisch worden omgerekend. Geen van deze helppagina's noemt de bron van de wisselkoersen. In onze vergelijking van de beste vermogenstracker voor Europa lees je de andere verschillen.
Hoe Gylder hierbij past
Gylder (gylder.nl) is een vermogenstracker en geen budgetapp, en waardeert alles wat je bezit in euro's tegen officiële ECB-koersen, ook voor eerdere datums. Je vermogen in een andere valuta bekijken kan nog niet, al staat op de functiepagina van Gylder dat die mogelijkheid eraan komt.
Wat dit niet vertelt
Het voorbeeld gebruikt twee echte ECB-koersen maar een fictief fondsrendement, en andere datums geven een andere uitkomst. Valutagehedgede ETF-varianten en belastingregels buiten Nederland blijven buiten beschouwing. Dit artikel is algemene informatie, geen financieel advies.
Veelgestelde vragen
Heeft een ETF die in euro's noteert geen valutarisico? Niet per se, want de noteringsvaluta zegt alleen in welke munt het fonds wordt verhandeld. Een wereld-ETF met een notering in euro's bezit nog steeds vooral aandelen buiten de eurozone, dus de koers in euro's beweegt mee met die valuta. In de MSCI World, die veel van deze ETF's volgen, komt volgens MSCI ruim 70% van de index uit Amerikaanse bedrijven.
Welke wisselkoers gebruikt de Belastingdienst voor box 3? De Belastingdienst vraagt je om bezittingen, schulden en contant geld in een andere valuta om te rekenen naar euro's tegen de wisselkoers van 1 januari, en verwijst daarvoor naar de website van de ECB.
Moet ik de wisselkoers van mijn bank gebruiken om mijn vermogen te waarderen? Voor een dagelijks overzicht is één referentiekoers zoals die van de ECB consistenter, omdat bankkoersen een marge bevatten en per aanbieder verschillen. De koers van je bank telt pas als je echt geld omwisselt.